Портфельный подход в управлении рисками

В процессе своего функционирования фирма сталкивается не с одним-единственным риском, а с достаточно широкой совокупностью рисков. Это означает, что управление риском должно обеспечивать единую систему эффективных мер по преодолению негативных последствий каждого элемента указанной совокупности, т.е. комплексно управлять всей совокупностью, или портфелем рисков.

Данное требование приводит к тому, что риски исследуются на двух уровнях:

  • производится анализ рисков по отдельности, что создает условия для понимания менеджером по управлению риском особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность выбрать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;
  • изучение портфеля рисков в целом, что позволяет установить общее влияние рисков на рассматриваемую фирму. Подобное комплексное представление о совокупности рисков называется профилем риска, а его документальное выражение – паспортом риска. Это обеспечивает единую точку зрения на риски соответствующей фирмы , а значит, и определение особенностей ее политики по управлению рисками.

Система управления риском должна опираться на оба этих уровня и сочетать инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению финансовой устойчивости фирмы.

Также необходимо учитывать степень взаимосвязи между рисками. Зачастую информация об этой взаимосвязи отсутствует. Возникает неопределенность.

Кроме того, риски могут иметь разную природу, поэтому процесс управления должен быть комплексным и учитывать специфические внутренние связи между ними.