Организация биржевой торговли. Товарная биржа и ее функции. Виды и цели биржевых сделок. Техника проведения биржевых операций

Товарная биржа является организованным рынком, т.к. представляет собой форму организации торговли товарами по заранее установленным правилам. Основными ее характеристиками являются: регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товаров как со склада, так и в будущем, котировка цен, арбитраж – урегулирование споров, информационная деятельность и др.

Товарная биржа связывает свободно хозяйствующих предпринимателей с производством. Самостоятельно хозяйствующие субъекты встречаются здесь для того, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию и, с другой стороны, чтобы удовлетворить свой спрос. Процесс купли продажи на бирже осуществляется через посредников по ценам, зависящим от спроса и предложения. Она служит местом урегулирования рыночных цен, коммерческой информации о состоянии рынка и способствует ускоренному продвижению товара из сферы материального производства в сферу потребления.

Товарная биржа сама не осуществляет торгово-посредническую деятельность. Она создает для посреднической деятельности необходимые условия, а торговлю ведут брокерские конторы и брокеры.

Правовым документом, регламентирующим деятельность товарных бирж в РФ является Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле».

Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж создана Комиссия по товарным биржам.

Органами управления товарной биржи являются:

  1. общее собрание членов биржи и учредителей – высший орган управления биржи, утверждает устав биржи, положение о страховании сделок на бирже и другие документы, а также вносит в них изменения и дополнения,
  2. биржевой комитет – контролирует деятельность правления биржи, а также распоряжается финансовыми средствами и прочим ее имуществом, осуществляет представительство в государственных и иных организациях по всем делам биржи,
  3. исполнительная дирекция.

Функционирование биржи осуществляется с помощью ее структурных подразделений (комиссий, комитетов, отделов): комиссия по приему в члены биржи, арбитражная комиссия, комиссия по деловой этике, наблюдательный комитет, ревизионная комиссия, комиссия по деловым операциям, отдел биржевых товаров, комитет по новым товарам, комитет по торговому залу, контрольная комиссия, отдел регистрации и контроля за исполнением биржевых сделок, транспортно-тарифный отдел, отдел расчетов по биржевым сделкам.

К числу других структурных подразделений товарной биржи относятся административно-хозяйственный отдел складского хозяйства и биржевой музей.

Биржевые торги осуществляются в биржевом зале, который разделен на секции, в каждой из которых ведется торговля только соответствующим товаром.

Место, где разрешено заключать биржевые сделки, называется биржевой ямой. Эта часть торгового зала биржи находится на более низком уровне, чем пол всего зала.

Брокеры – официальные посредники, члены биржи. Они заключают контракты на продажу и покупку товаров от своего имени по поручению и за счет клиентов, получая при этом за свою работу комиссионное вознаграждение.

Дилеры также обладают местом на бирже и осуществляют биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Их доходы образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой биржевого товара.

Трейдеры или биржевые спекулянты – являются членами биржи. Торгуют для себя.

Маклеры – осуществляют сделки от своего имени и за свой счет. Они также обладают местом на бирже.

Операторы фиксируют заключение сделок в своем круге и являются помощниками маклера.

Клерки – физические лица, участвующие в деятельности бирж на основе контракта, выполняют различные обязанности, связанные с приемом заказов от клиентов, доставкой их к брокеру и т.д.

Государственный комиссар – осуществляет контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками.

Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Биржевые торги осуществляются в биржевом зале, где каждому участнику торга создаются условия, необходимые для совершения купли-продажи.

Биржевая сделка – зарегистрированный биржевой договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Биржевые сделки можно разделить на сделки, совершенные с реальным товаром, и сделки на срок без реального товара. Сделки с реальным товаром могут быть с коротким сроком поставки (сделки «спот») или сделки с отсроченным сроком поставки реального товара (сделки «форвард» или форвардные сделки).

Цель сделок «спот» — действительное приобретение или отчуждение товара. По своей правовой природе такие сделки являются договором купли-продажи.

Форвардные сделки заключаются на поставку товаров в определенный договором срок в будущем и являются договорами поставки. Момент заключения таких сделок не совпадает с моментом их выполнения, и объектом таких сделок может выступать как наличный товар, так и товар, который будет произведен к сроку, установленному договором.

Фьючерсные сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Объектом сделки здесь являются биржевой контракт с унифицированными условиями по количеству, качеству, срокам поставки. Их целью является получение доходов от разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта. Фьючерсные сделки обязательно регистрируются в расчетной палате.

В качестве самостоятельных биржевых сделок выступают опционные сделки (или сделки с премиями), связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара. Опцион предоставляется за определенное вознаграждение. Можно выделить три вида опциона:

  1. опцион с правом покупки – дает право, но не обязывает покупать определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене;
  2. опцион с правом продажи – дает право, но не обязывает продавать определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене;
  3. двойной опцион – дает право купить либо продать (но не купить и продать одновременно) контракт или другой вид ценностей по базисной цене. Он используется в условиях чрезвычайно неустойчивой рыночной конъюнктуры.

При заключении сделки брокер-продавец выписывает билет (карточку-заказ), который подписывается покупателем и передается в отдел регистрации и контроля за исполнением биржевых сделок для подготовки договора (контракта). При этом брокер-продавец предоставляет гарантию поставки товара, а брокер-покупатель – гарантию оплаты товара. В установленный срок брокеры-участники сделки обязаны оплатить бирже за услуги по заключению договора взнос, величина которого определяется  в процентах от суммы сделки.